Инвестиции
в криптовалюту
БЛОК 1
Знакомство со стратегией: что такое Биткоин и Эфириум?
Криптография для конфиденциальных платежей начала использоваться с 1990 года в системе DigiCash Дэвида Чома, компания которого обанкротилась в 1998 году. Эта платёжная система была централизованной.

Впервые термин «криптовалюта» начал использоваться после появления платёжной системы «Биткойн», которая была разработана в 2009 году человеком или группой людей под псевдонимом Сатоси Накамото (личность на декабрь 2018 года ещё не установлена). Широкое распространение термин «криптовалюта» получил после публикации 20 апреля 2011 года в Forbes статьи Энди Гринберга (Andy Greenberg) под названием «Crypto Currency» («Криптографическая валюта»).

Позже появились форки*: Namecoin* (децентрализованная DNS для регистрации внутри доменной зоны .bit), Litecoin* (использует хеширование scrypt*), PPCoin (использует гибридный механизм proof-of-work/proof-of-stake, не имеет верхнего предела объёма эмиссии), Novacoin (аналогична PPCoin, но использует scrypt) и множество других.

До июля 2013 года программное обеспечение всех криптовалют, кроме Ripple*, базировалось на открытом исходном коде системы «Биткойн». C июля 2013 года стали появляться иные платформы, которые помимо криптовалюты поддерживают различную инфраструктуру — биржевую торговлю, магазины, мессенджеры и прочее. К таким криптоплатформам относятся: Bitshares*, Mastercoin*, Nxt*. Анонсируются и другие платформы.


ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ
* Форк (fork с англ. — «развилка, вилка») или ответвление — использование кодовой базы программного проекта в качестве старта для другого, при этом основной проект может как продолжать существование, так и прекратить его.

*Namecoin (англ. name — «имя», англ. coin — «монета») — основанная на технологии Bitcoin система хранения произвольных комбинаций вида «имя-значение», наиболее известным применением которой является система альтернативных корневых DNS-серверов.

*Litecoin (от англ. lite — «легкий», англ. coin — «монета») — форк Bitcoin, пиринговая электронная платёжная система, использующая одноимённую криптовалюту.

*Scrypt (читается эс-крипт) — адаптивная криптографическая функция формирования ключа на основе пароля, созданная офицером безопасности FreeBSD Колином Персивалем для системы хранения резервных копий Tarsnap.

*Ripple — криптовалютная платформа для платёжных систем, ориентированная на операциях с обменом валют без возвратных платежей.

*BitShares — публичная, основанная на блокчейне*, торговая платформа реального времени с открытым исходным кодом. Она обеспечивает децентрализованный обмен активов, наподобие NYSE, но для криптовалют, без необходимости доверять централизованному фонду.

*Mastercoin — цифровая валюта и коммуникационный протокол, существующий поверх цепочки блоков Bitcoin. Это также одна из немногих значительных попыток привести в действие сложные финансовые операции в области криптовалют.

*Nxt (от англ. next — «следующий») — сетевая распределённая криптографическая платформа для запуска защищённых и децентрализованных приложений, например, электронных платёжных систем, мессенджеров, торговых площадок и пр.

*Блокчейн (англ. blockchain, изначально block chain — цепь из блоков) — выстроенная по определённым правилам непрерывная последовательная цепочка блоков (связный список), содержащих информацию.
Рассмотрим более подробно что такое Биткоин и Эфириум:

Биткоин – сеть между тысячами компьютеров, распределённых по всему миру. А сам Биткоин – это определённая транзакция, т.е. отправляется просто цифра и кусочек текста. После того, как эта транзакция совершилась, она записывается в реестр одновременно у всех компьютеров, которые распределены по всему миру. Соответственно, в Биткоине свыше 12 тыс нод.

Ноды – это те компьютеры, которые хранят у себя полный реестр транзакций, которые включены, и эти транзакции валидируют. Нода проверяет транзакцию на валидность. Ноды являются участниками сети Биткоин. Есть ещё майнеры, которые проводят транзакции своим оборудованием, т.е. они обеспечивают работу транзакций, чтобы они проходили в сети Биткоин. И пользователи – те, кто отправляют эти транзакции друг другу. Пользователи платят комиссии за транзакции и, соответственно, комиссии идут майнерам. Майнеры получают с этого новую миссию монет.

При этом количество биткоинов ограничено. Их всего 21 млн. Из них 18 млн. уже добыто. В течение 140 лет будет добываться оставшееся количество биткоинов. 140 лет, потому что каждые 4 года награда за добычу состоит из комиссий, которые платят пользователи и эмиссии новых монет. Так вот, эмиссия новых монет каждые 4 года сокращается вдвое и становится всё меньше и меньше, поэтому оставшееся количество биткоинов будут добывать в течение 140 лет.

Сеть Биткоин работает свыше 12 лет. Сама сеть криптографически защищена, т.е. защита в биткоине на том же уровне, что и защита в банках. Из плюсов – в Биткоин нельзя внести изменения в транзакции – нельзя эти транзакции откатить, изменить, запретить. Сеть работает. Её невозможно остановить. Ещё один плюс – не нужно никаких посредников, депозитариев.

Через 5 лет после появления биткоина появился эфириум. Это также P2P-сеть между тысячами компьютеров. Там может быть меньше нод – 8 тыс. нод. Здесь те же самые участники, что и в биткоине – ноды, майнеры и пользователи. Отличие в том, что в эфириуме отправляется не цифра с кусочком текста, а кусочек программного кода.

Это новшество в сети эфириум сделало сеть глобальным распределённым компьютером, на котором можно строить децентрализованные приложения – смарт-контракты, когда мы можем внутри прописать какие-то условия, и они исполнятся только в том случае, если выполнятся эти условия.
Сеть эфириум также защищена криптографией и туда также нельзя внести изменения, нельзя откатить или как-то запретить. Сеть запущена, и пока пользователи ею пользуются, она будет работать.

После появления биткоина и эфириума появилось ещё множество децентрализованных сетей (альткоины).

Есть сети, которые решают узкую задачу для организаций и частных лиц:

1-Облачное хранение – Filecoin (облачное хранение, когда файлы разбиваются на множество кусочков и распределяются по нодам)

2-Потоковые видео-Theta

3-Платёжные протоколы-Ripple

4-Интернет вещей-IOTA, IOTEX


Также есть платформенные децентрализованные сети, которые строят вокруг себя экосистему – Binance Coin, Polkadot, Solana, Terra, Polygon, Cosmos, Avalanch, NEAR:

1-Utility токен (газ - комиссия)

2-Ораклы (для синтов – синтетических активов)

3-Стейблкоины (хеджирование, ребаланс, стабильность)

4-NFT (на их основе можно сделать цифровые документы, искусство, цифровой профиль)

5-Токены DeFi протоколов: governacne+reward токены (обмен ценностями, движение капитала, займы, лендинг)

6-игры, гемблинг, ставки, голосования (очень много кейсов, которые можно использовать на децентрализованных сетях)

Данные сеты более дешёвые, молодые, чем эфириум.
Перспектива рынка: капитализация фондового рынка составляет более 100 трлн руб, а капитализация крипто-рынка всего 2 трлн руб. Мы имеем достаточно интересный потенциал для инвестирования в крипто-рынок.
ПЛЮСЫ:

  • цифровая экономика,
  • отсутствие множества посредников в финансах,
  • меньше комиссии для крупных транзакций,
  • прозрачность,
  • отсутствие необходимости доверия.
МИНУСЫ:

  • одна отрасль,
  • высокая волатильность,
  • неопределённости в регулировании в РФ,
  • технические риски финансовых протоколов.
БЛОК 2
Как собирать и хранить криптовалюту?
Чтобы отобрать криптовалюту в портфель используют несколько способов:
Индексный подход
https://www.coingecko.com/ На сайте криптовалюты отфильтрованы по капитализации и можно просто взять первые 5 по капитализации криптовалют и первые 10. Добавить в портфель и посмотреть, что будет. Можно также войти в каждую криптовалюту, чтобы посмотреть её рыночную капитализацию, сколько находится в обращении и сколько максимально объём предложения.

ШАГИ:

- Смотрите топ-5, топ-10 монет.
- Рейтинг монет на https://coinmarketcap.com/ (Здесь встроено рейтингование криптовалют).
- Регистрируетесь на бирже Binance.
- Покупаете и держите.
Анализ новых проектов
ШАГИ:

- Смотрим капитализацию (до 100-200 млн = микро, 200-500 = малая, 500 – 1 млрд = средняя, 1 млрд+ = крупная)

Чем меньше капитализация проекта, тем потенциал роста больше.

- Смотрим количество монет в обороте (кол-во монет х price).

- Токеномика проекта (перейти на сайт проекта, посмотреть, как распределены монеты внутри этой сети, сколько выделено команде, инвесторам, в свободном обороте и т.д.).

- Whitepapper (специальный документ в криптовалюте, где указана токеномика, для чего проект, какую проблему решают, как планирует развиваться на рынке и т.д.).

- Смотрим соцсети и активность.

- Переходим на coingecko и в разделе «Рынки» в конкретной монете находите список бирж, фильтруете по объёму торгов.


https://tgraph.io/Instrukciya-po-analizirovaniyu-altkoinov-10-30 - ШАГИ по анализу альткоинов

- Смотрим портфели топовых фондов – https://www.block123.com/en/feature/top100-crypto-venture-capital-firms

- Топовые по ROI (доходности) проекты – https://icodrops.com/ico-stats/

- Частота появления в топ проектах – смотрим какие фонды самые топовые по доходности инвестиций.

Примеры топовых фондов:

tier1:
a16z crypto; Arrington XRP Capital; Coinbase ventures; Digital Currency Group; Multicoin Capital; Pantera Capital; Polychain (самые топовые по доходности, самые успешные по инвестициям за последние 5-6 лет)

tier1-2:
1confirmation; Blockchain Capital; Boost VC; Continue Capital; Dragonfly Capital; Electric Capital; Fabric Ventures; Hashed; Hashkey

tier2:
1kx; 8 Decimal Capital; Binance Labs; Bixin Ventures; Block Ventures; Blockchange Ventures; CoinFund; DHVC; FBG Capital; Fenbushi Capital; Fundamental Labs
Где еще можно взять проекты
  1. На coingecko от топ100 до топ400+ (изучаем проект, заходим на сайт во вкладку Investors, ищем компанию на https://www.crunchbase.com/)
  2. https://messari.io/screener по поиску ищем портфель фондов и анализируем (или копируем)
  3. Площадки по отбору ICO:
https://icodrops.com/
https://cryptorank.io/ico
https://cryptorank.io/fundraising-platforms
https://coinlist.co/

4. В телеграм каналах:
https://t.me/Gagarin_ICO
https://t.me/notothemoonchat
https://t.me/CryptosherlockClub
https://t.me/thevsechat
https://t.me/crypestor


Вариант распределения в портфеле:
Стейблкоины = 10%
Волатильные валюты = 90%
Удобные сервисы ведения портфеля: https://www.cryptocompare.com (можно добавлять свои сделки, где они находятся)
CoinStats – app (там очень быстро появляются криптовалюты)
Blockfolio – app (FTX)
Как хранить криптовалюту:
1
На бирже, кастодиальном кошельке (аналог брокера) – Binance, FTX, Huobi, OKEX, Kucoin
Плюсы:
- удобство - можно получить доступ к активам, если забыл пароль;
- можно быстро продать актив или выставить ордер;
- можно разместить активы в лендинг/стейкинг через биржу;
- не нужно платить комиссии за вывод.

Минусы:
- хаки,
- риски посредника,
- соблазн продать,
- верификация по документам.
2
Некастодиальный кошелёк – оболочка доступа к своим активам в Blockchain
Плюсы:
- доступ к активам только у владельца ключа;
- доступ с любой точки мира (нужен только интернет);
- без верификации, KYC, 24/7.

Минусы:
- комиссии (сети) при выводе критповалюты;
- утеря ключа может привести к потере активов;
- возможно более сложный процесс для обывателя.

Наиболее безопасные кошельки: Exodus, Jaxx, Trust wallet, Metamask.
Холодный кошелёк (самый безопасный): Ledger, Trezor, KeepKey.
Для меня самый безопасный – Ledger.
БЛОК 3
Где купить криптовалюту?
Купить криптовалюту можно разными способами.
К наиболее популярным относятся:
Binance.com
Р2p секция биржи. Комиссий нет, совершается банковский перевод физ. лицу. Можно купить по карте или через платежные системы с комиссией 0-4%.
Сurrency.com
Белорусская биржа, можно без комиссии пополнять банковским переводом. Комиссия на вывод 300р.
Площадки без верификации
телеграм-боты (@BTC_CHANGE_BOT), LocalCryptos,


https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio - можно бектейстить портфель из ITF – фондов на зарубежном рынке, т.е. можно данные фонды добавлять по тикерам и посмотреть, какую доходность такой портфель давал.
Корреляция* за 5 лет
Инвесторы всегда стремятся использовать инструменты с низкой корреляцией, чтобы получить портфельный эффект. Мы можем увидеть, что у биткоина достаточно низкая корреляция по сравнению с другими активами. Здесь идут индексы акций, индексы облигаций, товарные индексы и т.д. В левом столбце мы видим, что у этого класса активов корреляция достаточно низкая.

____________________
*Корреляция или корреляционная зависимость — статистическая взаимосвязь двух или более случайных величин (либо величин, которые можно с некоторой допустимой степенью точности считать таковыми). При этом изменения значений одной или нескольких из этих величин сопутствуют систематическому изменению значений другой или других величин.
ЧТО ДЕЛАТЬ ПОСЛЕ ПОКУПКИ?
  1. Перевести на свой личный кошелёк и холдить (хранить активы)
  2. Докупать на просадках. Фиксить тело на х2, оставлять мунбэг
  3. Использовать биржу и размещать там в лендинг и стейкинг (Binance) и получать реварды
  4. Стейкать напрямую, делегируя свои монеты валидатору – тому, кто держит ноды (стейкинг)
  5. Выдавать займы токенами (лендинг)
  6. Отправлять стейблы в пулы ликвидности (AMM)
  7. Участвовать в жизни децентрализованных сетей и протоколов, построенных внутри этих сетей, голосовать своим стейкингом и получать реварды (гавернанс стейкинг)
  8. Краудфандить (вкладывать) в новые проекты
  9. Аирдропить (помогать проекту продвинуться, получая за это токены)
  10. Тестировать новые сети и проекты
КАК СТЕЙКАТЬ ВАЛИДАТОРУ БЕЗ БИРЖ?
  1. Найти кошелёк, поддерживающий стейкинг (extension)
  2. Установить кошелёк, сохранить сид
  3. Взять в кошельке адрес и перевести монеты с биржи
  4. Выбрать валидатора (количество селф-стейкинга, комиссия, количество делегированных монет, аптайм в сети)
  5. Делегировать
  6. Всегда можно найти на YT (how stake…)
  7. Собирать реварды и/или реинвестировать (бывают с автореинвестом)
Стейкинг – это аналог майнинга, только вместо оборудования у нас есть стейк монет (POS), с периодом анстейкинга – примерно 7-20 дней
https://everstake.one/ - текущие APR по стейкингу
ПЛЮСЫ:

  • дополнительный поток платежей от комиссий других пользователей;
  • нет возможности продать в любой момент;
  • можно реинвестировать или выводить;
  • помощь в обеспечении безопасности, децентрализации сети и востребованности монеты.
МИНУСЫ:

  • валидатора могут оштрафовать;
  • если будет вредить сети;
  • нет возможности продать в любой момент;
  • требуется хранить несколько сид (или использовать Ledger).
Пул ликвидности - когда человек вносит на какой-то децентрализованной бирже в пул свои монеты, а те люди, которые меняют, платят с этого процент.
Можно размещать стейблкоины* и криптовалюты в пулы ликвидности:

Ethereum – https://app.uniswap.org
BSC - https://pancakeswap.finance/
Solana - https://mercurial.finance/
- https://app.saber.so/#/swap
Fantom, Polygon, BSC - https://app.sushi.com/farm
Cosmos - https://app.osmosis.zone/

_____________________
*Стейблкойн (от англ. stablecoin) — общее название криптовалют, которые привязаны к запасам обычных валют или физических товаров (золота, нефти) и курсы обмена которых подвержены меньшим колебаниям, чем курсы типичных криптовалют.
_____________________

Плюсы и минусы в DeFi
ПЛЮСЫ:

  • дополнительная доходность за счет комиссий других пользователей;
  • вывод средств в любой момент;
  • награды сохраняются при выводе средств;
  • можно реинвестировать хоть каждый день или выводить.
МИНУСЫ:

  • баги протокола;
  • взломы и вытягивание ликвидности;
  • скам (проверять аудиты, команду, инвесторов);
  • impermanent loss (непостоянная потеря) для волатильных пар.
БЛОК 4
Налоги
1
Платим 13% (иное имущество) = доходы (код 1520) – расходы (код 903) если есть документальное подтверждение
2
При открытии счета на бирже – уведомление налоговой и отчет о движении средств (по аналогии с зарубежным брокерским счетом)
3
При хранении на личном кошельке – уведомление об открытии счета и отчет о движении средств (законопроект в стадии рассмотрения
БЛОК 5
Майнинг: сравнение с криптовалютой
Майнинг – сдача в аренду вычислительных мощностей оборудования для расчёта определённых математических операций.

Для большинства людей, особенно старой закалки, криптовалюта – это воздух. Есть целая серия людей с большими деньгами, людей со свободными инвестициями, которым слова «вложи в крипту, и пускай она там дорожает» звучит как-то совсем непонятно. Когда же человек связывается с оборудованием, то это что-то вменяемое, понятное, контролируемое.

В среднем, если мы возьмём рынок роста криптовалюты, то монеты, которые майнятся, всегда растут в цене. В отличие от монет, которые не имеют элемента майнинга в своей структуре.

На сегодняшний момент количество монет, которые майнятся, огромно. Большая половина – то, что не будет давать никогда никакой ценности, но есть целая серия криптовалют, которые имеют под собой ценность по технологичности.

В случае выбора идёшь на показатель рынка по криптовалютам, выбираешь пятёрку крупных, смотришь, на каких алгоритмах они работают и под это берёшь оборудование.

Рынок криптовалют слишком разнообразен. На текущий момент, если мы даже возьмём известные алгоритмы, то поймём, что не все они могут рентабельно рассчитываемы на домашних компьютерах. По большому счёту, все знают, что эфириум майнится на компьютерах. Все остальные на компьютерах не майнятся – это бессмысленно. Есть специализированные устройства, которые делают это гораздо эффективнее и быстрее.

В правовом поле майнинга активно работают над тем, чтобы загнать это в какую-то форму.

Наиболее серьёзный риск - «нечистоплотные» партнёры (важно понимать, с кем работаешь).
Первые шаги на начале инвестирования в майнинг:
1
Проконсультироваться с тем, кому доверяешь либо с тем, кто доказал свою эффективность как профессионал
2
Не принимать скоропалительных решений
3
Не лезть в крипту с кредитными деньгами
Важно иметь трезвую холодную голову. При входе в эту тему относиться к ней, как к рискованной долговременной стратегии.